Opcje trading vega

ROZDZIAŁ Vega. Vega zmienia się, gdy duże wahania kursów są duże, a opcja zbliża się do wygaśnięcia. Vega jest jedną z grup Greków używanych w analizie opcji i jest jedynym niższym greckim porządkiem, którego nie reprezentuje greckim listu. Różnice między Grekami. Jedną z podstawowych technik analizy stosowanych w handlu opcjami są Grecy pomiary ryzyka związanego z umową dotyczącą opcji, ponieważ odnosi się ona do niektórych zmiennych bazowych Vega mierzy wrażliwość na niestabilność instrumentu bazowego Delta mierzy opcja opcji na cenę instrumentu bazowego Gamma mierzy czułość delty opcji w odpowiedzi na zmiany cen instrumentu bazowego Theta mierzy czas upadku opcji Rho dokonuje pomiaru wrażliwości opcji na zmianę stóp procentowych. Zmienność Jak wspomniano wcześniej, vega mierzy teoretyczną zmianę ceny dla każdego punktu procentowego w sposób domniemany zmienność Zmienność domyślna jest obliczana przy użyciu modelu wyceny opcji i określa, jakie bieżące ceny rynkowe oceniają przyszłą niestabilność przyszłych aktywów. Niemniej jednak prawdopodobna zmienność może odbiegać od zrealizowanej przyszłej niestabilności. Przykład Vega. Vega może zostać użyta do określenia czy opcja jest tania czy droga Jeśli vega opcji jest większa od spreadu z ofertą, to oferowane opcje oferują konkurencyjne rozłożenie, a odwrotnie jest prawdziwe Na przykład założyć, że hipotetyczny zapas ABC wynosi 50 na udział w styczniu a 52 lutego 50 opcja kupna ma cenę ofertową 1 50 i cenę zapytania 1 55 Załóżmy, że vega opcji to 0 25, a domniemana zmienność wynosi 30 Dlatego też opcje call oferują konkurencyjny rynek Jeśli domniemana zmienność wzrosła do 31, wówczas cena opcji i cena ofertowa powinny wzrosnąć do 1 75 i 1 80 Jeśli odpowiednio spadek o 5, cena ofertowa i popyt ryż powinien teoretycznie spadać do 25 centów i 30 centów. Odpowiednie Grecy Vega Ryzyko i Nagroda. by John Summa Kontakt Biografia Autor Kiedy opcja jest zakupiona lub ustalona strategia opcjonalna, wszelkie zmiany cen w zależności od pozycji Delta będą miały wpływ chyba że Delta jest neutralny w stosunku do wyników w kategoriach zysków i strat, jak pokazano w poprzednim segmencie tego ćwiczenia, ale istnieje inny ważny wymiar nagród, zazwyczaj ukryty w tle, znany jako Vega Vega mierzy ryzyko zysku lub straty wynikające ze zmian zmienności. Rozdział 4 Wartości IBM Vega w czasie i wzdłuż łańcuchów łańcuchów wartości Wartości podjęte w dniu 29 grudnia 2007 r. z ceną bazową na 110 09. Źródło OptionVue 5 Oprogramowanie do analizy opcji. Akcja 4 przedstawia wszystkie wartości Vega jako pozytywne, ponieważ nie są tutaj odzwierciedlające stanowisko Vega s Vega dla wszystkich opcji zawsze jest dodatnią liczbą, ponieważ opcje zwiększają wartość, gdy zmienność wzrasta i maleje w wartości n Zmienność wahań Kiedy pozycja Vega s jest generowana, pojawiają się pozytywne i negatywne znaki, które nie są pokazane na rysunku 4 Kiedy strategista zajmuje pozycję sprzedaży lub zakupu opcji, będzie to negatywny znak sprzedaży lub pozytywny do zakupu, a pozycja Vega będzie zależeć od sieci Vega s Co powinno być oczywiste z rysunku 4 i innych wartości Vega jest to, że Vega będzie większa lub mniejsza w zależności od wielkości premii czasowej w opcjach Wartości czasu są widoczne w kolumna danych po prawej stronie w oknie opcji każdego miesiąca s W przypadku połączeń z stycznia 110, 105 i 100, na przykład wartości czasu i odpowiednio 3 01, 1 27 i 0 49 Te wyższe wartości premii są związane z wyższymi wartościami Vega 110 strajku ma Vega z 10 5, 105 uderzyć Vega z 8 07 i 100 Vega innej sekwencji wartości czasu i wartości Vega w dowolnym miesiącu pokaże ten sam wzór wartości Vega będzie wyższa na opcje, które mają więcej odległy daty wygaśnięcia Jak widać na Rysunku 4, na przykład opcja call-of-the-money Vega s podświetlona na żółto, przejdź od 10 5 stycznia do 32 1 lipca Oczywiście opcja call at the money w lipcu znacznie się zwiększa Ryzyko związane z Vega niż opcja call at-the-money w styczniu Oznacza to, że opcje LEAPS, które mają czasami dwa do trzech lat wartości, będą posiadały bardzo dużą liczbę Vega i są narażone na duże ryzyko i potencjalną nagrodę ze względu na zmiany w domniemaną zmienność dalsza opcja z niewielką premią za czas, ponieważ jest bardzo daleko od pieniędzy może mieć mniej ryzyka Vega Więcej informacji na ten temat można znaleźć w ABCs Of Option Volatility Premia dla każdej z tych opcji w rozmowie z bull call jest zaznaczona z lewej strony żółtej podświetlonej Wartości Vega Zapłaciłeś 10 58 018 i zebrać 6 36 636 dla połączeń 100 i 105 stycznia Ponieważ są to opcje w pieniądzu, większość wartości to wewnętrzna cena IBM w tej migawce zależy od tego, czy zastosowana strategia jest Vega długie lub krótkie, relati stacjonowanie pomiędzy ruchem cen a domniemaną zmiennością może prowadzić do zysków lub strat dla stratega opcji Proszę spojrzeć na prosty przykład ilustrujący tę dynamikę, zanim odkryjemy bardziej zaawansowane koncepcje związane z Vega i pozycją Vega implikowaną niestabilnością IV opcji na Indeks SP 500 jest odwrotnie związany z ruchem indeksu bazowego Jeśli rynek jest niechwycący, zazwyczaj poziomy IV będą wyższe i odwrotnie. Dlatego, gdy opcja call jest kupowana w pobliżu rynkowych dna, gdy IV jest na stosunkowo wysokim poziomie, jest to narażona na negatywne odwrócenie relacji wahań cen Zakupu połączenia lub dowolnej opcji w tej sprawie stawia Cię na długiej stronie Vega długiej Vega, co oznacza, że ​​IV spadki, pozostały to samo, strategia opcji straci w tym na przykład, jednak inne rzeczy nie pozostają takie same, ponieważ rynek będzie miało dolną granicę i wywalczyć wyższe niż dolne Delta ma pozytywny wpływ na pozycję Delta , ale będzie to kompensować stopień Vega, długą pozycję Vega i spadek zmienności Jeśli rynek ma podobny do dna V, nie ma niewielkiego ryzyka z powodu rozkładu Theta lub wartości czasu, ponieważ rynek szybko się rozwija, pozostawiając niewiele miejsca na Theta stwarza jakiekolwiek ryzyko Istnieje kilka wyjątków, takich jak uproszczone rozmowy, które są w pieniądzu, lub częściowo w pieniądzu Na przykład, jeśli utworzymy spread byka, który rozprzestrzenia się, aby odegrać na rynku, byłoby lepiej z perspektywy ryzyka Vega, aby wybrać długą rozmowę, która ma mniejszą wartość Vega niż ta, którą sprzedajemy na przykład Na przykład, patrząc na rysunek 5, w styczniu zakup IBM 100 w tym miesiącu doda długo pozytywne 4 52 Vega s tutaj oznacza, że ​​dla każdego punktu spadek implikowanej zmienności, opcja straci 4 52 Następnie, jeśli sprzedamy 105 połączeń w tym samym miesiącu, dodajemy 8 07 krótkich negatywnych Vega, pozostawiając pozycję Vega -3,55 różnicy między dwa dla tego szaleństwa rozprzestrzenianie się zwrotu Powrót do budowy tego w-mon jeśli spread zostanie przeniesiony poza saldo, pozycja Vega zmieni się z krótkiej netto na netto Jak widać na rysunku 5, jeśli strajk pieniądza jest kupowany przez 3 10 lat 310 dodaje dziesięć długich Vega s Jeśli rozmowa z 120 stycznia zostanie sprzedana za 30 30, aby zakończyć budowę tego krótkotrwałego rozłożenia abonamentu, 4 33 krótkie Vega s są dodane pamiętaj sprzedane opcje zawsze mają pozycję Vega s, która jest ujemna, co oznacza, że ​​korzystają z spadku zmienności, pozostawiając pozycję Vega na poziomie 6 17 10 5 - 4 33 6 17 Dzięki temu rozprzestrzenianiu się, odbicie w IBM z skojarzonym upadkiem implikowanej zmienności poziomy zapamiętują największe kapitały wielkogabarytowe i duże średnie mają odwrotną zależność od zmienności, będą negatywne dla tego handlu, co osłabia niezrealizowane zyski z powodu długiej pozycji Delta Chętnie byśmy skorzystali z wykorzystaniem spreadu na akcje bull-in-the-money bo dostaje nam długie Delta i krótkie Vega. Figure 5 IBM Vega wartości każdego strajku in - the-money bull call spread Pozycja Vega jest pozytywna z -8 07 negatywnymi Vegas i 4 52 pozytywnymi Vegas, pozostawiając Vega na poziomie -3 55 Wartości podjęte w dniu 29 grudnia 2007 r., przy IBM w 110 09 Source OptionVue 5 Options Analysis Software. Jeśli gra się na dnie na rynku, początkujący handlarze mogą kupić call lub call call byka Zakładając, że Theta nie jest tu czynnikiem, w długiej pozycji call będzie zyski wynikające z pozytywnej pozycji Delta, ale straty wynikające z długiej Vega Jeśli nie znać dokładne wartości Vega i Delta oraz wielkość spadku implikowanej zmienności związanej z przesunięciem cen zazwyczaj dużych odwrotnych relacji przy odwróceniu dolnej części rynkowej, nie będziemy wiedzieli z wyprzedzeniem ile dokładnie zyska lub straci na tej pozycji Niemniej jednak, wiemy, że odbicia powrotne wzrastają zazwyczaj powodując duży spadek zmienności implikowanej, więc to wyraźnie nie jest najlepsze, że przedsiębiorca wykupił wezwanie przed odbiciem i poprawił kierunkowe wezwanie, spadek IV zepsuły zyski z długiej Delta Nie jest to szczęśliwy wynik, ale doświadczenie, które powinno ostrzegać przedsiębiorcę na ten potencjalny pułap Opcja kupna opcji poniosłaby gorsze losy Ponieważ premia w opcji jest zawyżona ze względu na podwyższony poziom IV, nabywca strajków cierpi z powodu niewłaściwej strony Delta i Vega dając zwrot odbicia rajd Kupowanie drogie put i uwzględniając rynek idzie przeciwko tobie powoduje podwójną dawkę kłopotów jest krótki Delta i długi Vega, gdy rynek idzie w górę i IV przychodzi upaść Oczywiście, najlepsze z wszystkich możliwych pozycji tutaj to duża Delta i krótka gra Vega, która najprostszym poziomem będzie krótka. Ale to mogło skrzywdzić podwójnie, jeśli rynek będzie dalej niż na niższym A bardziej konserwatywna gra będzie w rozmowie 6 zawiera popularne strategie opcji i powiązane stanowisko Vega s Jednakże, jak można zauważyć na podstawie porównania spreadu z tytułu byków w pieniądzu i niedrogo - - money bu wezwanie do rozprzestrzeniania się, w którym rozmieszczone są smarowanie, a nie tylko rodzaj rozprzestrzeniania się, może zmienić pozycję Vega s, podobnie jak może to zmienić inne pozycje Greków Dlatego nie należy traktować rysunku 6 jako ostatecznego słowa na pozycji Vega s zapewnia pozycjom Vega s w przypadku niektórych standardowych konfiguracji strategii, a nie wszystkich możliwych wariantów wyboru strajku każdej strategii. Meet Greków. Co najmniej cztery najważniejsze. NOTE Grecy reprezentują konsensus co do sposobu reagowania na zmiany niektórych zmiennych związanych z ceną umowy opcji Nie ma gwarancji, że te prognozy będą poprawne. przeczytaj te strategie, warto zapoznać się z tymi postaciami, ponieważ będą wpływać na cenę każdej opcji handlu. Pamiętaj o ponownym zapoznaniu się z przykładami używanymi przez nas są idealne przykłady świata. I jak Platon z pewnością powiedziałby Ci, w rzeczywistym świecie rzeczy nie działają całkiem tak idealnie jak w idealnym. Podmioty handlu opcjami czasami zakładają czasami, że gdy akcje przemieszczają się 1, cena opcji oparta na tym zapasie będzie się przesuwać więcej niż 1 To trochę głupie, gdy naprawdę pomyśl o tym Opcja kosztuje znacznie mniej niż akcje Dlaczego warto być w stanie czerpać więcej korzyści niż gdybyś posiadał akcje. Ważne jest, aby mieć realistyczne oczekiwania co do zachowań cenowych o ptaty, które sprzedajesz Więc prawdziwe pytanie brzmi, jaka będzie cena opcji przeniesienia, jeśli czas się przemieści 1 To tam, gdzie przychodzi delta. Delta to kwota, jaką cenę opcji ma się przemieszczać na podstawie 1 zmiany w akcje bazowej. Calls mają dodatnią deltę, między 0 a 1 Oznacza to, że jeśli cena akcji się zwiększa, a inne zmienne cenowe nie zmienią się, cena za połączenie wzrosła Oto przykład Jeśli połączenie ma delta 50, a czas wzrasta 1, teoretycznie, cena połączenia wzrośnie o 50 Jeśli czas spadnie 1, teoretycznie, cena połączenia będzie spadać o 50.Puts mają ujemną delta, od 0 do -1 To oznacza, jeśli zapas idzie w górę, a inne zmienne cenowe nie zmieniają się, cena opcji zejdzie na przykład Na przykład, jeśli krążek ma delta wynoszącą -50, a zapas wzrasta 1, teoretycznie cena oferty spadnie 50 Jeśli cena spadnie 1, teoretycznie, cena wkładu wzrośnie do 50. Zgodnie z ogólną zasadą, opcja "in-the-money" przesuwa się bardziej niż out-of-t opcje pieniądza i opcje krótkoterminowe zareagują więcej niż długoterminowe opcje na tę samą zmianę cen w magazynie. Ponieważ termin wygaśnięcia zbliża się, delta dla rozmów telefonicznych zbliża się do 1, odzwierciedlając jedno-do-jednego reakcja na zmiany cen w magazynie Delta dla połączeń poza linią telefoniczną zbliża się do 0 i nie zareaguje w ogóle na zmiany cen w magazynie To dlatego, że jeśli są trzymane do wygaśnięcia, połączenia będą wykonywane i stanie się zapasem lub wygasną bez wartości i stają się niczym w ogóle. Zgodnie z podejściem wygaśnięcia, delta dla pieniędzy wpłynie podejście -1 i delta na out-of-the-money stawia podejście 0 To dlatego, że jeśli trzyma się do wygaśnięcia , właściciel albo będzie korzystać z opcji i sprzedać akcje lub put zostanie wygaśnięcie worthless. A innego sposobu na myśleć o delta. So daleko daliśmy ci podręcznik definicji delta Ale o to kolejny użyteczny sposób na myśl o delta prawdopodobieństwo opcja zakończy co najmniej 01 w gotówce po wygaśnięciu echnically to nie jest ważna definicja, ponieważ rzeczywista matematyka za delta nie jest zaawansowanym obliczaniem prawdopodobieństwa. Jednak delta jest często używana synonimowo z prawdopodobieństwem w świecie opcji. W zwykłej rozmowie zazwyczaj zwalnia się punkt dziesiętny w postaci delta , jak w moja opcja ma 60 delta Lub, jest 99 delta Mam piwo, kiedy skończę pisać na tej stronie. Usually, opcja call-to-money będzie miała delta około 50, lub 50 delta To dlatego, że powinno być 50 50 szansa, jaką opcja wyskakuje lub wyczerpuje pieniądze po wygaśnięciu Teraz spójrzmy na to, jak delta zaczyna się zmieniać, gdy opcja dostaje się dalej lub poza domem, jak ruch pieniężny wpływa na delta. Jak opcja dostaje in-the-money, prawdopodobieństwo, że będzie w pieniądzu przy wygaśnięciu wzrosła tak dobrze Więc delta opcji delta wzrośnie Gdy opcja staje się dalej - of-the-money, prawdopodobieństwo, że będzie on-the-money przy wygaśnięciu zmniejszy się więc opcja sd elta będzie spadać. Imagine jesteś właścicielem opcji call w magazynie XYZ z strajku 50 i 60 dni przed wygaśnięciem ceny akcji jest dokładnie 50 Ponieważ jest to opcja na pieniądze, delta powinna wynosić około 50 Dla na przykład, powiedzmy, że opcja jest warta 2 Więc w teorii, jeśli czas wzrośnie do 51, cena opcji powinna wzrosnąć od 2 do 2 50. Co wtedy, gdy czas nadal wzrasta od 51 do 52 Teraz istnieje większe prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w pieniądzu po wygaśnięciu Co stanie się z deltą Jeśli powiedzieliście, Delta będzie rosnąć, absolutnie poprawisz. Jeśli cena akcji wzrosła z 51 do 52, cena opcji może wzrosnąć z 2 50 do 3 10 To sa 60 przesunięcie na jeden ruch w magazynie So delta wzrosła z 50 do 60 3 10 - 2 50 60 w miarę wzrostu zapasów w pieniądzu. z drugiej strony, co jeśli spadnie czas od 50 do 49 Cena opcji może spaść z 2 do 1 50, ponownie odzwierciedla 50 delta opcji na pieniądze 2 - 1 50 50 Ale jeśli st ock utrzymuje się do 48, opcja może spaść z 1 50 do 1 10 Więc delta w tym przypadku spadłaby do 40 1 50 - 1 10 40 Ten spadek delta odzwierciedla niższe prawdopodobieństwo, pieniądze na wygaśnięcie. Jak zmiany delta jako metoda wygaśnięcia. Jak podobna cena akcji, czas do wygaśnięcia będzie miało wpływ na prawdopodobieństwo, że opcje zakończą się lub wykraczają poza pieniądze. To dlatego, że w miarę zbliżania się do wygaśnięcia zapas będzie miał mniej czas, aby przesunąć powyżej lub poniżej ceny strajku za swoją opcję. Ponieważ prawdopodobieństwa zmieniają się jako sposoby wygaśnięcia, delta będzie reagować odmiennie na zmiany cen akcji Jeśli połączenia są w pieniądzu tuż przed upływem, delta podejdzie 1 i opcja przeniesie penny-za-grosz z zapasów In-the-money stawia podejście -1 jako wygaśnięcie nears. If opcje są out-of-the-money, będą zbliżać się 0 szybciej, niż by dalsza out w czasie i przestań reagować w ogóle do ruchu w magazynie. Imagine czas XYZ wynosi 50, przy 50 opcjach strajku tylko jeden dzień od wygaśnięcia Ponownie, delta powinna wynosić około 50, ponieważ teoretycznie 50 50 szans na akcje przemieszcza się w dowolnym kierunku Ale co się stanie, jeśli towar wzrośnie do 51. Pomyśl o tym Jeśli jest tylko jeden dzień do wygaśnięcia i opcja jest jeden punkt w pieniądzu, co to jest prawdopodobieństwo, że opcja będzie co najmniej 01 in-the-money przez jutro To dość wysokie, prawda. Oczywiście jest tak delta wzrośnie odpowiednio, co dramatyczne przejście z 50 na około 90 W przeciwieństwie, jeśli czas XYZ spada z 50 do 49 tylko na jeden dzień przed opcją wygaśnie, delta może zmienić się od 50 do 10, odzwierciedlając znacznie niższe prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w banku. W miarę zbliżania się do wygaśnięcia, zmiany wartości akcji powodują bardziej dramatyczne zmiany w delcie, ze względu na zwiększone lub zmniejszone prawdopodobieństwo wykończenia w pieniądzu. Pamiętaj o definicji podręcznika delta, wraz z Alamo. Don t zapomnieć Definicja podręczników delty nie ma nic wspólnego z prawdopodobieństwem opcji wykańczania lub out-of-the-money Znowu, delta to po prostu kwota, która opcja będzie się poruszać w oparciu o 1 zmianę podstawowego zasobu. Ale patrząc na delta jak prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w pieniądzu to całkiem smutny sposób, aby pomyśleć o tym. Gamma jest stawką, że delta będzie się zmieniać na podstawie 1 zmiany ceny akcji Więc jeśli delta to prędkość, w której ceny opcji zmieniają się , możesz myśleć o gammie jako opcji przyspieszenia Opcje o najwyższej gammie są najbardziej reagujące na zmiany cen akcji bazowej. Jak wspomniano wcześniej, delta to dynamiczny numer, który zmienia się wraz ze zmianą cen akcji Ale delta doesn t change w tym samym tempie dla każdej opcji opierającej się na danym sporze Weźmy jeszcze raz spojrzeć na naszą opcję kupna w magazynie XYZ, z ceną strajku 50, aby zobaczyć, jak gamma odzwierciedla zmianę delty w odniesieniu do zmian cen akcji i czasu aż do wygaśnięcia Rysunek 1.Część 1 Delt a i Gamma dla akcji Zadzwoń do XYZ z 50 cenami strajku. Zwróć uwagę na to, jak delta i gamma zmieniają się wraz ze wzrostem ceny akcji zmieniając się od 50, a opcja przenosi się w górę lub na zewnątrz ceny Jak widać, cena opcje na pieniądze będą zmieniać się znacznie bardziej niż cena opcji na rynku lub poza nią, z takim samym wygaśnięciem. Również cena opcji krótkoterminowych w pieniądzu zmieni się znacznie bardziej niż cena długoterminowych opcji gotówkowych. Więc to, co mówi o gammie sprowadza się do tego, że cena niedrogich opcji na najbliższe lata okaże się najbardziej wybuchową reakcją na zmiany cen w magazynie. nabywca opcji, wysoka gamma jest dobra, jeśli Twoja prognoza jest prawidłowa To dlatego, że ponieważ Twoja opcja przenosi się w pieniądze, delta zbliża się do 1 szybciej Ale jeśli twoja prognoza jest nie tak, może szybko wrócić do gry obniżając delta. Jeśli sprzedawca opcji i prognoza są nieprawidłowe, wysoka gamma jest wrogiem To dlatego, że może powodować r, aby działać przeciwko tobie w bardziej przyspieszonym tempie, jeśli opcja, którą sprzedałeś, porusza się w pieniądze Ale jeśli twoja prognoza jest prawidłowa, wysoka gamma to twój przyjaciel, ponieważ wartość opcji sprzedanej straci wartość szybciej. rozkładu lub theta, jest wrogiem numer jeden dla nabywcy opcji Z drugiej strony, to jest zazwyczaj najlepszym wyborem sprzedającego Theta to kwota, jaką cena połączeń i stóp zmniejszy się co najmniej teoretycznie w przypadku jednodniowej zmiany w czas wygaśnięcia. Zdjęcia 2 Zanik czasu rozwiązania opcji na żądanie na tym koncie. Na tym wykresie pokazano, w jaki sposób wartość opcji pieniądza w złotych będzie rozkładać się w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Zawiadom, jak wartość czasu rozpala się przy przyspieszonym jako sposób wygaśnięcia. Ten wykres pokazuje, w jaki sposób wartość opcji pieniądza w złocie ulegnie zanikaniu w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Powiadomić, jak wartość czasu rozpala się przy przyspieszonym tempie, gdy zbliża się termin wygaśnięcia. Na rynku opcji, upływ czasu jest podobny do efektu gorącego lata su n na bloku lodu Każdą chwilę, która przechodzi powoduje, że niektóre wartości opcji s czas odtapiają się Ponadto, nie tylko wartość czasu topnieje, to robi to z przyspieszonym tempem jak expiration approach. Check out rysunek 2 Jak można patrz, opcja 90-dniowa z premią w wysokości 1 70 będzie stracić 30 jego wartości w ciągu jednego miesiąca Opcja 60-dniowa może z kolei stracić 40 jego wartości w ciągu następnych miesiąc I opcja 30-dniowa straci całość pozostałych 1 wartości godziwej przez wygaśnięcie. Opcje pieniężne będą miały znaczne straty w dolarach w czasie niż opcje na rynku lub poza lokatą z tego samego zasobu bazowego i datę wygaśnięcia To dlatego, że opcje na pieniądze mają największą wartość czasu wbudowaną w premię I im większy fragment wartości czasu wbudowany w cenę, tym więcej jest do stracenia. Pamiętaj, że jeśli chodzi o out-of - the-money opcje, theta będzie niższy niż to jest dla pieniędzy opcji To dlatego, że kwota dolara tim Wartość e jest mniejsza Jednak strata może być większa w procentach w przypadku opcji out-of-money z powodu mniejszej wartości czasu. Podczas czytania scen, uważaj na efekty netto theta w sekcji zwanej Czasem. Odkonstruuj 3 Vega dla opcji na pieniądze opierając się na Stock XYZ. Oczywiście, gdy idziemy daleko na czas, w umowie opcji pojawi się więcej czasu. Ponieważ zmienność implikowa ma wpływ tylko na wartość czasu, opcje długoterminowe będzie miał wyższą vega niż krótsze opcje. Kiedy czytasz sztuki, uważaj na efekt vega w sekcji zwanej Zmienność naiwna. Możesz myśleć o VEGI jako greckim, który jest trochę chwiejny i ponad caffeinated Vega jest kwota wezwania a ceny te zmienią się, teoretycznie, dla odpowiadającej jednopunktowej zmiany w domniemaną zmienność Vega nie ma wpływu na wewnętrzną wartość opcji, która ma wpływ tylko na wartość czasu na cenę opcji. Jednak w miarę wzrastającej implikacji zmienności, wartość opcji wzrośnie To dlatego, że wzrost implikowanej zmienności sugeruje zwiększony zasięg potencjalnego ruchu dla akcji. Sprawdźmy 30-dniową opcję w magazynie XYZ z 50 cenami strajku, a zapas dokładnie w wysokości 50 Vega dla tej opcji może wynosić 03. In other słowa, wartość opcji może wzrosnąć o 03, jeśli domniemana zmienność wzrosła o jeden punkt, a wartość opcji może spaść o 03, jeśli domniemana zmienność zmniejszy się o jeden punkt. Teraz, jeśli spojrzysz na 365-dniowe pieniądze Opcja XYZ, vega może wynosić 20 Tak wartość opcji może się zmienić 20, gdy implikowana zmienność zmieni się o punkt, patrz rysunek 3.Jeśli jesteś bardziej zaawansowanym sprzedawcą opcji, może zauważylibyśmy, że ponownie brakuje greckiego rho To to kwota, jaką wartość opcji zmieni się w teorii w oparciu o jednoprocentową zmianę stóp procentowych. Właśnie wyszedł na żyroskop, ponieważ nie mówimy o nim tak dużo w tej witrynie Ci, którzy naprawdę poważnie traktują opcje w końcu poznają ten charakter lepiej teraz pamiętaj, że jeśli kupujesz krótkoterminowe opcje, zmiana stóp procentowych nie powinna wpływać zbytnio na wartość swoich opcji. Ale jeśli kupujesz długoterminowe opcje, na przykład LEAPS rho może mieć znacznie większy wpływ do większych kosztów carry. Today s Trader Network. Learn strategii porad handlu z TradeKing s ekspertów. Top dziesięć błędów Option. Five Porady dla sukcesu Covered Calls. Option Plays dla każdego rynku Condition. Advanced Option Plays. Top pięć rzeczy 2017 TradeKing Grupa TradeKing , Inc Wszystkie prawa zastrzeżone TradeKing Group, Inc. jest spółką w 100% zależną od Ally Financial Inc Securities oferowaną przez TradeKing Securities, LLC Wszelkie prawa zastrzeżone Member FINRA i SIPC.